小精怪从爸爸那儿学会了很多咒语。他用咒语变出玩具、花园、城堡。一天，不知道什么原因，小精怪念错了咒语，把自己变成了一个小矮人，并且来到了一个陌生的村庄。
呀！这里好奇怪啊！树枝和树叶倒长着伸进土里，树根张牙舞爪地伸向天空；小鸟在水里游，鱼儿在天上飞；猫怕老鼠，羊欺负狼，鹿追着豹子跑；人们见面时说“再见”，离开时却说“你好”……小精怪正纳闷着，他的肚子“咕咕”叫了，他来到面包店买了一个面包，并递给老板五元钱，没想到老板却说：“对不起小朋友，我们这里只收假币，不收真币！”小精怪傻眼了，还好他身上还有一些玩游戏剩下的假币，付完钱，他就啃起面包往外走。
正在这时，他看到了一个熟悉的背影，咦，这不是小怪吗？他赶紧跑上去拉住小怪，想一解心中的疑惑。原来，这个村子被女巫施了魔法，使这里的一切都被控制了，女巫起名叫“颠倒村”。只有收集到100颗善良之心方可拯救大家。
于是，小精怪开始了收集善心之旅。他帮助小女孩找到了妈妈，帮助小兔找到了鲜美的胡萝卜，帮助外卖员修好了电瓶车……功夫不负有心人，小精怪终于收齐了100颗善良之心，解除了女巫的魔法，拯救了“颠倒村”，大家欢呼起来。
正当大家纷纷来感谢小精怪的时候，天空中出现了一位天使，他对小精怪说：“你的善良不仅拯救了大家，也拯救了你自己，你可以回家和你爸爸妈妈团聚了！”